艺术品组合产权能走多远
时间：2013-10-20 | 来源：信息时报 |
近日，“和田籽料名家作品组合产权产品”在浙江文化艺术品交易所上市。艺术品“组合产权”受到业内关注，什么是艺术品“产权组合”？它的收益和风险如何？它是不是艺术品金融化的一个可行方案？
就此话题，信息时报记者采访了部分业内人士。总体来说，艺术品“组合产权”在中国依然处于探索阶段。对投资者而言，首先需要明确这是一种风险投资。在明确自己的资金配置，并了解产品的风险控制机制后，还需要考虑整体市场波动可能对个别产品造成的风险，理性参与投资。
概念：什么是艺术品“产权组合”？
2010年12月，“黄钢艺术品组合产权产品”作为该类投资的一号产品，在上海文化产权交易所挂牌。
几乎与此同时，由天津文化艺术交易所发起了艺术品份额化交易模式，也就是人们俗称的“艺术品股票”。白庚延的两幅画作《黄河咆哮》和《燕塞秋》上市60天，暴涨17倍，其虚拟价值已经远远超出了作品的实际价值。人们纷纷质疑，艺术品是否真的能像股票那样，被完全金融化？
相比之下，艺术品“组合产权”市场显得相对平静，目前存在于上海、浙江、陕西多地文交所的对外业务中。浙江文交所副总经理刘波在接受信息时报记者采访时就“产权组合”打了个简单的比方：“假设有三四个人同时看好一件艺术品，但他们个人的资金都无法单独购买，就一起凑钱购买。产权组合产品就是由专业的艺术投资机构把大家的资金组合起来进行理财。”
模式：交第三方管理，认购人数与退市期受限
由浙江文交所提供的投资计划书显示，文交所在这一过程中充当“见证交易平台”和“艺术品保管机构”的角色，“资产管理人”为杭州方圆玉石文化交流中心。其他多地文交所公布的产品信息也显示，产品通常由第三方进行管理。
此外，“组合产权”产品通常对认购人数和退市期进行限制。此次的12件和田籽玉产品估价500万元人民币，认购人数不超过200人，投资计划的存续期限为2年，即两年后必须退市。按照合同，资产管理方需认购其中的20%，剩余400万元面向浙江文交所会员开放认购。
目前许多“组合产权”产品的预期年化收益率在10%左右。此次和田籽玉产品的预期年化收益为12%。陕西文化产权交易所的公告显示，该所目前发布的两个“组合产权”产品的预期年化收益率均为9%，产品分别是陆俨少的画作《水木明瑟》和林风眠的画作《阖簪纪胜》。
这样的产品看上去不错，但经过前两年的艺术品份额化模式风波后，这一次，大众投资者又应该如何选择呢？
艺术品金融化谨防整体市场滑坡
几位受访者均表示，艺术品金融化面临的最大风险还是整体市场的滑坡。除了某类艺术品的市场可能发生滑坡之外，整体经济走势也会影响艺术品的价格。虽然传统艺术市场也面临类似的问题，只是一旦将艺术品金融化，整体市场的滑坡可能会以更快、更直接的方式反映在被投资的艺术品上。
广东省拍卖行有限公司艺术总监何伟才对艺术品金融化持保留态度：“首先是现在艺术品市场的泡沫太高了，另一个是它很难真正实现金融化。几十人、几百人买一张画，你要把它怎么分？一张画可能在现实中卖不掉，却能以虚拟价值卖掉。现在的艺术品虚拟价值过高。把一张画炒高了之后，谁来接手？这就像击鼓传花一样，完全背离收藏的初衷。我认为把金融引入产品，并不是个很好的方法，对艺术品收藏也没有起到很好的促进作用。”
入市准备：先考虑三件事
动用剩余资金和闲散资金参与投资
刘波认为，艺术品“组合产权”产品是针对“富裕群体或者家庭投资”的资产配置方式。“我们希望投资者利用手头的剩余资金或闲散资金来做这方面的投资，降低整个家庭投资的风险，且参与额度应适当。我不主张家庭把大量的资产投入到一个具有一定风险的行业里去”。
对“预期收益”持谨慎态度
不少产品都发布了10%左右的预期年化收益，也有一些已经成功退市的产品最终年化收益达到或超过了15%。
对此，广发证券投资顾问朱文杰提醒：“文交所不是银行，预期收益很难提供真正的安全感。且金融产品要有人买有人卖，变现能力要强。艺术品一旦在市场里失宠，可能出现没有或者缺乏买家的情况。”
对艺术品要有自己的判断
广东省拍卖行有限公司艺术总监何伟才表示，不是所有的“组合产权”艺术品都可以一概而论，投资管理者选择艺术品的眼光至关重要，因为艺术品的价值不仅在于作品本身，还包含历史文化方面的价值。假如一幅画被列入投资范围，但过段时间人们把这个画家忘记了，就是投资管理者的失误。在选择艺术品方面，投资者要有自己的判断。
进阶提示：再考虑两种风险
亏本怎么办？
据浙江文交所的工作人员介绍，如果产品逾期出现亏损，由于投资管理方主动认购了20%的产品份额，将由投资管理方首先承担损失。若投资者仍处于亏损状态，该项目还备有价值600万元的艺术品作为追加担保。
朱文杰分析说：“这是基金的管理模式，管理方的20%份额就是我们通常说的劣后资金。如果投资方看好某个产品，但是自己没有足够的资金，就会采取这种方式进行集资。像这种风险投资，我认为如果年化收益率不超过15%，都还是相对安全的，但是投资者在投资时，一定要弄清楚该投资如果收益未达预期值、甚至本金出现亏损，管理方将如何控制风险、如何补偿，这点非常关键。”
我买的艺术品怎么兑现？
“组合产权”产品要想从艺术市场上退市兑现，主要有两种途径：一是通过拍卖行，二是通过公示寻找个体买家。
关于这个问题，何伟才说：“的确有人向我们推销这方面的产品，但我们都没有上拍。因为这种产品往往是打包出售的，我们认为艺术品交易还是一件一件地处理比较好，如果打包会比较麻烦。此外，拍卖行更愿意拍卖那些已经去世、在历史上已有定论的艺术家的作品，但是这种产品选择的艺术家常常是当代的。”
目前也有一些省外的“组合产权”产品选择了齐白石、林风眠等大师级画家的作品，不过何伟才就提醒，这类画作在市场里数量少、价位高，很可能一个产品只包含一两幅大师级的画作，导致产品的流动性和灵活性大幅度降低，风险便会增加。来源信息时报)
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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