用艺术品获得低息贷款的妙招
时间：2013-04-02 | 来源：华尔街日报中文网 |
积累财富是件绝妙的事情──因为当你需要的时候就能够利用它们。
但是如果你的财产很多都是非现金性质的，那该怎么办呢？
在一些比较富裕的投资者中，这是一个普遍的问题。当绝好的投资机会到来时──比如，一个房地产项目或者私募基金──这些投资者无法迅速调动资金。
为了应对这个问题，越来越多的投资者从私人银行或财富管理公司申请低息贷款，借取75,000至数以百万计美元不等的资金。他们使用自己持有的有价证券、艺术品甚至飞机作为抵押。
公司高管们通过这类贷款用所持股票作抵押借取资金已经有好些年了。财富管理公司和私人银行的高管们说，这种操作行为人称“结构性贷款”或“股份抵押借贷”，2012年在小投资者中越来越流行了。
瑞杰银行(Raymond James Bank)是总部位于佛罗里达州圣皮特斯堡(St. Petersburg)的金融服务公司瑞杰金融集团(Raymond James Financial)下属的子公司。该银行以有价证券作抵押的未偿贷款从2012年3月的4,100万美元上升到了年底的4.14亿美元。
巴克莱银行(Barclays)财富和投资管理部负责信贷产品的联合主管安妮•麦科斯克(Anne McCosker)说，“人们现在感觉轻松多了，想要重新进入商业交易领域。与此同时，银行也普遍重新增加了放贷量。”
HighTower公司所属HSW Advisors的常务董事及合伙人乔丹•韦克斯曼(Jordan Waxman)说，有价证券类贷款，也就是以有价证券为抵押获取的贷款，因其低利率和灵活性的特点对客户越来越有吸引力。HSW Advisors管理的财富达10亿美元左右。目前此类贷款的年利率在1%和2%之间波动。韦克斯曼说他管理的资产中60%是贷款负债。
韦克斯曼说，客户使用这种贷款进行机会性投资，这些投资的回报高于借贷的成本。根据具体情况，有的贷款可能没有设定客户必须偿还贷款的“到期日”。
这类贷款有利有弊。
高盛集团(Goldman Sachs Group)下属美国高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)的首席执行长安德鲁•凯泽(Andrew Kaiser)说，从有利的方面来看，这类贷款可以让人保持投资组合的完整性，无须放弃未来的市场利润，也无须交纳资本利得税。
瑞杰银行负责零售贷款的执行副总裁比尔•盖斯(Bill Geis)警告说，借款者应该记住，他们偿还贷款时必须支付利息──如果证券的价值下跌，他们可能最终不得不卖掉部分证券来还贷。一般来说，客户使用成就他们投资的贷款所产生的收益来偿还贷款，但是如果那些投资失败，借款者便会陷入困境。
花旗集团(Citigroup)下属北美花旗私人银行(North America at Citi Private Bank)的投资财务负责人迈克•麦帕特兰德(Mike McPartland)说，这类贷款的利率往往是浮动的。它的利率一般是和30天的伦敦银行同业拆借利率(London interbank offered rate,简称Libor)相关联的。如果这种贷款的利率是Libor+1%，而30天的Libor是0.25%，那么它的利率就是1.25%。巴克莱银行的麦科斯克说，有些贷款也提供固定利率。
麦帕特兰德说，贷款因抵押品性质的不同而有差异。比如，像市政债券和国库券这些稳定性较好的证券平均会获得85%的“放款率”。因此，如果你的抵押债券价值5,000万美元，你会得到4,300万美元的贷款。如果债券属于非投资级债券，放款率就会低一些。
纽约为高净值家庭服务的私人投资者学院(Institute for Private Investors)的执行董事明迪•罗森塔尔(Mindy Rosenthal)说，相对对冲基金投资和私募基金投资这些比较难以估价的资产，银行更愿意以证券等流动性更强的资产为抵押发放贷款。
六家向高净值个人提供贷款的私人银行的法律代表、纽约Herrick, Feinstein律师事务所的合伙人斯蒂芬•布罗迪(Stephen Brodie)说，如今艺术品抵押贷款比三、四年前“常见多了”。
布罗迪说，艺术品很难快速出售，通常其放款率只有其保守估价的40%-50%。摩根大通(J.P. Morgan Chase)下属摩根大通私人银行(J.P. Morgan Private Bank)的资本顾问斯科特•米莱森(Scott Milleisen)说，这类贷款的利率可能是Libor加2-3个百分点。
要使用艺术品作抵押，客户也必须向银行支付估价费──但是他们通常能把艺术品继续挂在自家的墙上。
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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